超级量化第10期私募大咖——线上分享总结

《掘金之心公众号：gnu_isnot_unix》前Citadel现自营交易与量化管理，分享热点，主观，量化交易内容。活在当下，终身学习 - 给在职却对未来始终迷茫的人的公众号。借此想告诉不断努力，对生活充满热情的读者们：我们要拥有的是事业而不是职业。

?前香港城堡基金研究/交易部，现管理岗；公众号分享原创热点，主观交易，量化投资干货

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量化大咖行业分享录制文件

（我的分享从48:01开始）

https://meeting.tencent.com/v2/cloud-record/share?id=5419fe30-ebd4-4fd7-b5f6-3cfa22347315&from=3

精华总结

1.?量化交易的本质1——集中度：量化相比于主观选股数量多，要获取集中alpha，更容易选择到小市值股票。大票往往在牛市里才会领先小票，因此量化指增是一个可以同时赚到牛市beta和熊市alpha的产品。

2.?量化交易的本质2——买卖供需：股本supply&demand，分红回购的supply&demand，IPO与退市的supply&demand。

3.?量化交易的本质3——锚点：如何在相似中找异类，价格锚点，估值锚点，筹码池锚点，股票池锚点，成交量锚点，时间锚点epps effect。

4.?欠拟合需要增加特征，过拟合需要做正则化降维。

5.?私募alpha因子来源：券商研报，交易机制，投资行为心理学，高频因子低频化。

6.?股票IC分析需要小心：spurious correlation，不满足统计假设，贝叶斯悖论，消失的纲量，分组逻辑不明确，排序中的多重共线性。

7.?挑选因子：鲁棒性，单调性，相关性，交叉验证，小心样本外的结果已经过拟合。

8.?因子研究到策略构建：线性 vs. 非线性。不同基金产品需要有不同的约束条件。

9.?实盘业绩：500指超额增近一年7.74夏普。

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